十倍雪道

類別雪明專欄

雪明組合:2020年第47週結

組合回報上升至55%,別無他法都係單吊TSLA,現佔60%,其餘現金。

可能好多人認為買股票真係要經過精密計算,又要睇乜野北迴歸線之類既技術圖形,我可以話你知我買TSLA純粹真係認為佢地個PLAN好靚仔,超越未來既畫面,同埋一路以來說到做到,就是如此簡單。

另外投資都唔使話刻意分散持股降低風險,我敢講我單吊TSLA既風險可能比起買QQQ更低,因為幾乎精通左呢個行業和公司的發展方向,咁單吊一隻算唔算係投資組合都不得而知,反正我今年既回報率就擺在眼前,而且幾乎七成以上都由TSLA貢獻。

有人問除左TSLA會唔會有留意其他公司,當然有,不過最好的就已經足夠,何須多心。

直播講左2021年贊助計劃,同埋一些TSLA的交易計劃和新消息,有興趣朋友可以去睇一睇:

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雪明組合:2020年第46週結

組合回報回落至40.87%,係組合來講算係大幅回落了,現持有半倉TSLA,其餘現金,始終都係All in一兩隻股已經足夠,呢個先係我,買太散真係追唔到,反轉個時其實隻隻都落,郁都郁唔切。

集中投資既難點在於你選對股票固然好,選錯左會好大獲,就因為咁樣,我個人會偏好於搵一堆好公司然後逐隻格鬥,從中搵出一間最好,好到我幾乎無得挑剔既公司出來買,始乎由開始投資至今我羸錢都因為極度集中,而一分散都無乜好收場。

集中投資另一個好處是你只需要不斷挖掘行業和公司數據,有乜風吹草動就可以第一時間反應,呢個係分散投資所無法比擬的優勢,當然,好似最近ELON有少少感冒,如果佢奶左COVID-19咁對股價就會好大影響,對我而言,其實要麼集中一兩隻,要麼取態真係全部買ETF算數了,分散選股真係太多次要東西,倒不如交比CAT姐選擇仲好,唔使煩。

2020/11/11雪明日記:殺估值

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上圖係我昨日的文章最後兩段,話無打算沽出結果你地有睇FB都知我最後都沽左ZM換馬,所以專登出文自打下嘴巴,然而究竟有乜區使我作出換馬決定,其實緣於觀察後得出巿場真係殺估值呢個結果,尊重巿場順著趨勢,有些看似疫情受惠卻實屬復甦特性的股票遭錯殺,TSLA便是其中之一,ZM同TSLA兩者皆段正好提供換貨良機。 昨天文章亦提及一旦有疫苗後可能增長率會不如本年四個季度般超常態增長,呢個時候巿場就預期增幅放緩導致估值急據下跌,因為增長股不同於價值股,在數學模型算術上後者傾向債券的計算方法,而前者巿場一般關注的是未來性(無形)及增長力(算術上的有形),因為有形的放慢,導致估值將會大不如前。 所以唔好話巿場錯殺無辜不理性,講真巿場有幾時理性過,巿場永遠不會錯,錯的永遠是投資者,如果你不順勢而為,任你幾高明都一定一敗塗地。...

2020/11/10雪明日記:ZM收皮?

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今日實戰一下,分析一下ZM究竟何去何從,利申我平均價496元佔組合15%左右。 上圖係未發生疫情前營利狀況,其實QtoQ及YtoY增長都不差,並非因為疫情原因所以ZOOM一夜爆紅,根本本身流暢的會議能力令到佢需求大增,上圖顯示年度同基比較都有近倍數的增長,Growth Rate=100%。 然後因為疫情原因及WORK FROM HOME,令本已增長中的業務需求呈爆發性增長,同基比較幾何級數而上,現在因為疫苗有消息令股價大跌,其實不獨ZM一隻股票,基本上整個科技板塊的表現都大打折扣,持有ZM則要問究竟後疫情年代或疫苗成功後的業務何去何從。...

2020年第45週結

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組合回報48.48%,30% TSLA,10% ZM及10% SHOP,下週PENDING交易一兩隻股票,係乜就下星期便知曉,繼續放大假。

選舉後的興奮維持了兩天便冷卻,往後巿場會選擇拜登概念多於全盤通升,尤其今天報導四大行政命令,其實巴黎協定及重返世衛等,可見的是環保概念及衛生概念優先,選股當然首當其中,其餘是在華貿易的概念,所以選對股是坐正趨勢的重大關鍵。

直播中有講及一些概念,尤其我經常說的最佳投資,係乜就自己去睇一睇直播:

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小弟休假至本月18日為止,其間希望有閑情逸志寫下文章吧,題外話,本身我都好少睡眠和早起,近日可以享受交易至夜深兩時,早上起床可能已經十點多,復仇式訓覺,也許是另一種享受吧,祝大家身體健康。

2020/11/3日雪明日記:價值投資的思量

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筆者正在放假當中,所以未必會天天寫日記,見諒,有時放假唔想諗太多野,放鬆一下就是了,交待昨天短炒了TSLA及SHOP,趨勢還是不明顯,不敢進取,繼續保持空倉。 直播說了SHOP這支股票,其實用最新一季度的數字去推敲,其P/FCF(價格與自由現金流量比)大約為300倍,什麼意思呢,譬如蘋果是26倍左右,微軟是35倍,TSLA是45倍,ZM是100倍,理論上公司增速越高應配有越高的增長率,類似彼德林治講的PEG大致類同,按呢個道理,以上所有股票來說,就SHOP偏貴了,然而是否偏貴有時很難以數字去計算的。 SHOP是在玩長期戰役,一旦你選擇了用SHOP去開店,往後除非你不再用,否則你生意越做越大佢既生意就同步成長,按交易額去分享利潤,所以短期來說SHOP肯定比其他來得貴,但長遠就很難說了,整個零售巿場的數量是非常驚人的,因此今天看似貴的可能過幾年變得極度便宜。...

2020年第44週結

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組合回報45.71%,空倉。一週沒有任何交易,靜待大選走向,現在巿場受疫情影響,睇返數據其實每日新增宗數和死亡數不比三月時弱,第二波來臨會聯同普通流感一齊,所以第二波真不敢看輕,除了投資外,大家必須注意身體。

關於投資的一些看法,請各位參考昨天的直播內容:

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話說自己能在較好位置(不是最好位置)沽出已是萬幸,沒什麼秘訣,只是我相較一般人而言對大事件好敏感,無論買或賣都一樣,所以好難在頂部沽出或者底部買進,只能夠相對地接近這些神之領域罷了,希望有朝一日捕捉時間點更加準確。

2020/10/30雪明日記:放大假

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十月最後一個交易日,亦是工作上大假期的開端,迎接而來既係生左粒痱滋同埋牙肉損左,你話攞唔攞命,工作壓力大,夜訓加上飲食不節會招來殺生之禍,所以唔好認為後生就可以亂來,好似MICHEAL兄話要趁早養生,加上最後個天氣乍暖還寒,都係著意保重好。 業績鹿鹿逐逐咁出,其中MEGA PLAYER我認為AMZN靚仔到暈,AAPL就有點冤了,事關Q3都未出新IPHONE而巿場就話佢因為IPHONE倒退,就咁就殺低左,但其實你睇返咁多間公司,業績好都無乜用,大家對Q4預期還是比較高,所以整個大巿都唔會好得去邊,而且疫情又再度重臨,所以大家就好自為之。 時間轉眼間自疫情開始至今又十個月了,好似過左好耐時間咁,望返FB既TRAVEL...

2020/10/29雪明日記-疫症重臨

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天氣開始時冷時暖,大家記得小心保重,呢種天氣真係好易一不留神就病左,淨係感冒都有排你煩,而家COVID-19又捲土重來,單係歐洲和美洲已經不斷爆發,情況不比三月時弱。 話說過去一週巿場主要受選舉影響,但最近疫情的影響力顯然蓋過選戰,從美債強度和股指及黃金偏弱來看,如同三月時一模一樣,類股方面宅經濟的業績和表現較優,而傳統股則較弱,有人認為第一波爆發時影響力較現在大,而筆者認為第一波對巿場信心影響大,但目前這一波是對本已疲弱的經濟無形打出重力一擊,試想象原本守業一年之久打算回暖結果春天還是遲遲未到,像國泰之流的放眼全球比比皆是,因此究竟點樣去選股和入巿時機都要重新考慮。...

十倍雪道