十九幾萬億基建計劃

上週五美巿突然由跌千點變幾百點,今日A股和港股都向上,尤其美巿期貨在港股時段拉升,是否一個重要反轉訊號,就嘗試分析一下,未必準確,只供參考。

主因是疫症大流行,然而主因並未解決,如果是這個原因拉升,巿場應該解讀為中國已得到控制因此供應面緊張狀況解決,或者是由於外國數據顯示死亡率並不如傳聞中嚴重,因此看作普通流感看待而拉升。就此兩個原因,我認為如果是第一個情況,各公司無理由不會大肆宣揚已解決供應鏈問題,反而消息不斷流出是有機會斷裂。而第二種情況單純巿場心理轉變影響,之前講過巿場不缺資金只欠信心,因此我唔能夠將呢一種情況排除,有可能係咁既原因導致止跌。

無論是否第二種情況,且看一看技術指標上有沒有足夠支持,1-10年期美國國債孳息不斷向下,這意味著巿場經濟展望非常差,或者是預期美聯儲會多次減息以支撐經濟,但美聯儲已兩番放話認為暫時沒有必要降息,我持相同態度,因為導致這個經濟下風原因不缺錢而欠信心和疫情是否解決,因此降息是沒有用處,但我亦支持降息,關鍵點是在疫情一旦有眉目之時,只要稍降一下足以令巿場絕地反彈。因此從技術指標來看,我不認為這是真實的止跌,只是可能純綷暫時心理轉變,或者是巿場認為超賣追貨罷了。

今天中國有消息稱多省會有二十幾萬億的基建上馬,我沒有記錯2008年金融海嘯期間都只是4萬億基建上馬來拉升經濟,那來現在二十幾萬億的基建,錢從何來,本身的地方債務和芨芨可危的經濟之下又如何拿出二十幾萬億資金呢,當然大家都知道不需要真金白銀只需係SERVER SET兩下就有錢了,問題是錢一下多了,物價必定最終會上漲,因此黃金立馬彈升,買左黃金既投資者真係要多謝國家了。

如是這,大概已論述了我的分析,無可否認突然由底部大力拉升令很多人認為是一個買進訊號,深恐幾口反彈便會再創新高,但我認為從基本面和技術面上都無十足證據支持此買進,因此我今天還是選擇袖手旁觀。

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Harry
Harry
6 月 之前

真係睇唔透個市!但今日都趁內房股升趁機沽出,減低槓桿。始終覺得托市托唔到太耐,疫情惡化、實體經濟下行、貿易戰、美國大選種種不明因數該會引發基金贖回避險。