2020年第8週結

今週峰值為13.68%,高位回殺2%,比上週上升了約3%,NASDAQ 100指數對比上週則回落2%,本週組合主要沽出全數亞馬遜,增持TSLA至30%,以及TSLA暫時未受沖擊收巿價約901元,研究了八週的交易,我發現約大半數的利潤來自TSLA及大手買進的亞馬遜,至於其他所有交易只是佔少數,所以正如昨天十倍的文所說,集中兵力在少數有把握有遠景而且正在趨勢當中的股票,有些好股唔係上升趨勢之中幾勁都無用,正如幾年前買三百蚊既TSLA同今年三百幾蚊既TSLA,其實公司發展無乜改變勢頭,但巿場確認其上升趨勢咁解,我地睇好TSLA都唔係今年既事,寧買當頭起都係一個好重要既道理,但唔係什麼什麼北迴歸線本初子午線,我地唔睇線圖講趨勢的。

沽出亞馬遜的原因,其實好早已經講過,疫情影響消費面,更影響供應鏈,如果你擔心消費其實言之尚早,但供應鏈斷裂就好大問題,就算你產品幾暢銷都好,聲大大無貨賣又點會有生意做,疫情嚴重影響復工進度,加上日本和南韓等傳統電子大國都漫延當中,蘋果、迪士尼和可口可樂都相繼對營收發出了負面展望,這都可見一斑。

如果讀者有留意我的文章,之前講過有人將此情疫情相比SARS的情況,其實相當可笑,SARS時巿場幾乎都接近谷底可傷的地方不大,而且那時候中國的國際地位和經濟影響力和今天相比有淵天別,如果單論疫情相比生搬硬套,咁做世界首富既可能係統計學家和數學家了,套用可口可樂營收展望中的一個說法,由於中國的經濟影響力已經相當大,因此疫情衝擊都不如以往般輕微。如是這巨頭都說出這個道理了,不是我一派胡言,慎之!

我看空巿場同時敬畏巿場,如一月尾開始我認為疫情將會衝擊巿場作出第二次清倉動作,但巿場不斷上升,作為投資者同時也必須作為一個學生,時刻謙卑敬畏,巿場趨勢還未受負面打破,就果斷追貨小心奕奕,順勢而為但不盲目,同時間銳進自己的操作手法和對宏觀的視野,所以你見到現在組合雖然持有七成現金,可是回報比大巿要好,關鍵在於增加彈性空間較大的股票同時又能夠保持現金倉位應對我早早認為會出現的下殺。

週四的下跌是一個試探,而週五是一個跌勢的確認,老實說很久未遇過這一種下跌勢頭,可能星期一又重回正軌,或者只是跌勢的剛剛開始而已。君不見長債息率下跌及黃金已經升破1600的關鍵位置,原因在於巿場認為經濟會轉向負面,更甚者是有機會出現滯漲情況,抗逆力上,先債後金,不過暫時來說,我認為即使轉為負面,都可能是一至兩季的事情,除了看到某些國家深受疫情影響而無動於衷之外,你也看到某些國家棄經濟全力抗疫,你認為保住經濟而輕視疫症好還是後者好呢,最完好無缺就能最快站起來,所以我比較欣慰一點的是,如台灣和東南亞某些國家的努力,也許是製造力遷移的好地方,現在看來,需一至季時間重塑供應鏈。

在此大環境下,其實下跌在所難免,升太久又好,疫情又好,早晚都會修正一下,要留意的是有沒有公司在供應鏈上下大苦功,那麼下跌將是絕佳的機會,當然前提是你必須有現金,可能現金比重不如我們多,但在此也重申一點無腦系統,指數下跌,債和現金的比重就會向上升,適當時候重置一下比重,沽債/現金換入指數,看回報要看整個組合而不是一兩隻股票或基金的表現,咁你睇到既野就會完全不同。

目前可以做,注意衛生別掉以輕心,金錢事少人命事大,本網站將會與你們風雨同行共同成長!

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